高盛推荐“三桶油”。 读完研究报告后困惑的投资者开玩笑说:“你对高盛收购中石油还有多少担心?”

摘要: 高盛建议买入中石油、中海油并上调“三桶油”目标价的研究报告引起市场关注。高盛最新研究报告显示,给予中石油“买入”评级,并将港股明年目标价上调至7.8港元,A股目标价12.1元...

K图 601857_0

K图 00857_0

高盛建议买入中石油、中海油并上调“三桶油”目标价的研究报告引起市场关注。

高盛最新研究报告显示,给予中石油“买入”评级,并将港股明年目标价上调至7.8港元,A股目标价12.1元; 给予中海油“买入”评级,港股目标价由此前的14.9港元上调至22港元; 尽管高盛给予中石化“中性”推荐,但仍将中海油港股和A股目标价分别从4.1港元上调至4.2港元,从4.8元上调至5.3元。

至于给予中石油、中海油买入评级并上调“三桶油”目标价的原因,高盛认为强劲的现金流将继续推高公司估值。

不过,研究报告一出,立刻引起了市场的关注。 有网友调侃:“高盛收购中石油,你还能担心什么。” 有网友问,是不是又是“XX专柜买,别墅靠海”?

image

高盛:强劲的股息收益率和潜在的股票回购提高了“三桶油”目标价

高盛表示,由于油价长期维持在每桶80美元,中石油和中海油的自由现金流收益率分别为15%和11%。 预计这两只股票相对于全球市场的折让将会收窄。 由于强劲的股息和潜在的股票回购计划,高盛对中石油和中海油的股价表现持乐观态度。

高盛在最新的研究报告中上调了“三桶油”的目标价:

给予中石油“买入”评级,并将港股明年目标价上调至7.8港元,A股目标价上调至12.1元。 高盛在3月26日的研究报告中上调了中石油港股和A股的目标价。 分别是6.8港元和10.6港元。

给予中海油“买入”评级,新12个月目标价由14.9港元上调至22.00港元。

尽管高盛给予中国石化“中性”评级,但仍上调了该股明年的目标价。 中海油香港股和A股目标价从4.1港元上调至4.2港元,从4.8元上调至5.3元。 元。

高盛表示,上述估值基准年从2024年展延至2025年,“三桶油”的利润修正温和,不会改变投资评级。 此外,高盛还表示,如果油价维持在每桶80美元,中石油将成为长期投资者的理想选择,预计这一价格水平将持续到2025年。

“三桶油”为何能赢得高盛青睐并屡次上调目标价?

从年报数据中不难看出,稳健的业绩增长和持续的高股息在一定程度上为能够克服油价波动的“三桶油”带来了长期稳定的收入。

我们先来看看中石油。 年报提到,2023年集团原油平均实现价格为76.6美元,较去年同期的92.12美元下降16.8%; 2023年全年收入3.01万亿元,同比下降7%。 不过,这一降幅小于油价的降幅; 归属于母公司净利润1611.46亿元,同比增长8.3%,创历史新高。 实现自由现金流1761.22亿元,同比增长17.1%,也创历史新高。

再看中海油,2023年营业收入4166.09亿元,同比下降1.3%; 归属于母公司净利润1238.43亿元,同比下降12.6%。

中国石化2023年营业收入321222万元,同比下降3.2%; 净利润604.63亿元,同比下降9.9%。

虽然受国际油价影响,“三桶​​油”营收出现不同比例下滑,但分红却并不手软。

中国石油计划派发2023年末期现金股息每股0.23元,股息总额约420.95亿元;

中海油年内已分三次派息。 建议向全体股东派发2023年度末期股息每股港币0.66元(含税)。 加上已派发的中期股息每股港币0.59元(含税),2023年末期股息及中期股息合计为每股港币0.66元(含税)。 港币1.25元(含税);

中国石化2023年全年现金股息为每股0.345元(含税),加上年内回购金额,合并计算2023年股息支付率将达到75%。

机构如何看待“高盛反买”玩笑?

高分红今日错失千股涨停,港股今日休市的同时,A股上市的“两桶油”遭遇重挫。

截至4月1日收盘,中石油、中石化A股分别下跌1.42%、0.47%。

不过,尽管中石油股价下跌,但今日主力资金净流入1.09亿元,连续6天净流入,累计净流入4.77亿元。 近5个交易日累计涨幅4.96%,近30个交易日累计涨幅12.6%。

从业内的角度来看,网友的调侃无非是对“三桶油”股价的担忧。 刚刚结束的一季度,中石油、中石化分别上涨39.94%、16.82%、35.59%。 在国内券商分析师看来,未来高分红策略仍值得期待。

有券商指出,今年以来,以三桶油为代表的中央国有能源板块,在保障能源安全、向新能源转型的背景下,股价和企业估值大幅上涨。 但与国内非国有同行业企业以及海外同行业企业相比,目前估值仍较低。 随着以三桶油为代表的央企盈利差距逐渐缩小,中石油等央企龙头估值仍较低。 改善前景广阔,估值或将持续回升。

例如,在4月份的黄金股推荐中,中海油获得了东兴证券、平安证券等4家券商的推荐。 仅次于CATL,是券商第二大推荐股票。 券商表示,对油价中枢稳定下的未来持乐观态度。 公司拥有较高的仓储和生产空间、较强的成本控制能力和较高的性能稳定性。 公司勘探开发一体化战略持续降本增效​​,现金流稳定,长期保持高股息与高资本支出之间的平衡。

浮窗式百度分享代码,请勿使用文字或图标

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏